Новогодняя сезонность российского рынка акций: статистика, дивиденды и осторожный оптимизм 

Для российского рынка акций анализ новогодней сезонности не стоит ограничивать классическим Santa Claus Rally — пятью последними сессиями декабря и двумя первыми января. С учётом длительных каникул в России показательнее период с 20 декабря по 10 января. Об этом напоминает инвестиционный консультант «ВТБ Мои Инвестиции» Валерий Андреев. 
 
По исследованию ФинУслуги, за последние 15 лет индекс Мосбиржи на этом отрезке рос в 14 случаях из 15. Средняя доходность — около 4%. Лучший результат — сезон 2020–2021 годов (+8,85%), единственный отрицательный — 2013–2014 годов (−1,85%). 
 
Поддерживать рынок в конце года способна дивидендная политика компаний: ожидание выплат привлекает инвесторов, а полученные средства частично возвращаются на фондовый рынок. Особенно заметна роль крупных компаний с высокой капитализацией. Например, «ЛУКОЙЛ» традиционно в центре внимания благодаря масштабу бизнеса и значимости дивидендных решений. 
 
В декабре 2026 года интерес к дивидендной тематике может поддержать ряд корпоративных событий. Совет директоров «ЛУКОЙЛа» рекомендовал выплатить 535 рублей на акцию по итогам девяти месяцев 2026 года; дата закрытия реестра — 9 декабря, выплата — в промежутке с 20 декабря по 10 января. «ЦИАН» также заявлял о планах провести ещё одну выплату до конца года. Возможные решения «Мать и дитя» и «Ростелекома» стоит учитывать как потенциальные факторы, но суммы и сроки нужно подтверждать по официальным рекомендациям эмитентов.
 
Историческая статистика выглядит убедительно: рост наблюдался примерно в 93% сезонов. Однако трактовать это как гарантию было бы ошибкой — сезонность лишь один из факторов и её значение не стоит переоценивать в условиях высокой неопределённости.
 
Помимо дивидендов, в пользу рынка могут сыграть смягчение денежно-кредитной политики, снижение доходностей инструментов с фиксированной доходностью и улучшение геополитического фона. Мягкая ДКП способна улучшить условия оценки будущих денежных потоков компаний, хотя эффект будет зависеть от инфляции, прибыли и ожиданий участников рынка.
 
Поэтому исторические 93% — скорее аргумент не игнорировать новогоднюю сезонность, чем основание рассчитывать на безусловный рост. В инвестиционных решениях статистические закономерности полезны как дополнительный ориентир, который нужно сопоставлять с текущей макроэкономической и геополитической ситуацией.
 
У новогоднего периода есть своя особенность: он связан не только с изменением ожиданий, но и с ощущением обновления. В этом году сочетание дивидендных событий, возможных изменений ДКП и внешних факторов создаёт несколько предпосылок для позитивной динамики. Оправдаются ли они, покажут торги. Но хочется верить, что российский рынок продолжит благоприятную историческую тенденцию и завершит сезон в плюсе.